Après la première émission en novembre dernier (d’un volume de 250 millions de francs), Valiant a mis hier sur le marché la deuxième tranche de son emprunt adossé à des hypothèques. Assorti d’une durée de six ans et d’un coupon de 0,125%, l’emprunt se verra vraisemblablement de nouveau décerner un triple A par l’agence de notation Moody’s.
Alternative pour les investisseurs institutionnels
Le volume de 500 millions de francs a pu être placé en peu de temps. Le covered bond de Valiant constitue, pour les investisseurs institutionnels, une alternative intéressante dans le segment triple A hautement concentré du Swiss Bond Index. Il a été placé au prix de 100,494% (5 points de base au-dessous du taux mid-swap) et sera négocié à la SIX dès le 20 avril.
Nouvelles émissions prévues
Cet emprunt obligataire permet à Valiant d’assoir le refinancement de ses prêts hypothécaires et de ses crédits pour PME sur une base élargie et de réduire ses coûts de refinancement. La Banque prévoit de placer des covered bonds à hauteur de quelque 500 millions de francs par année.
