Finanzdienstleistungsgesetz (FIDLEG)

Interessenkonflikte können in verschiedenen Bereichen der Banktätigkeit der Valiant Bank AG (Valiant) auftreten. Nach den Vorgaben des Finanzdienstleistungsgesetzes (FIDLEG) informiert Valiant, wie sie solche Konflikte erkennen, vermeiden oder offenlegen.

Mögliche Arten von Interessenkonflikten
Interessenkonflikte können entstehen, wenn die Interessen mehrerer gleichzeitig betroffen sind, namentlich die Interessen der Kunden, der Valiant, der Mitarbeitenden der Valiant und/oder der von der Valiant beigezogenen Dritten. Mögliche Konstellationen sind (nicht abschliessende Auflistung):

• die Ausgestaltung oder der Vertrieb bankeigener Finanzinstrumente und solche von Dritten;
• der Erhalt von Zuwendungen oder weiteren, nicht finanziellen Vorteilen durch Dritte;
• die Ausführung von Eigen- oder Mitarbeitendengeschäften;
• die Bewertung, Verwaltung oder Empfehlung von Finanzinstrumenten;
• die Zahlung von Vergütungen an die Mitarbeitenden der Valiant;
• situationsbedingte Informationsasymmetrien.
   

Solche Konstellationen können dazu führen, dass die Interessen der Kunden nicht mehr bedingungslos im Vordergrund stehen.

Umgang mit Interessenkonflikten
Valiant ist bestrebt, potenzielle Interessenkonflikte durch interne Massnahmen frühzeitig zu identifizieren und deren möglichen Eintritt durch geeignete Massnahmen zu vermeiden. Interessenkonflikte, welche nicht vermieden werden können, legt Valiant den Kunden gegenüber offen.
Valiant wendet zur Vermeidung von Interessenkonflikten folgende Massnahmen an:

1. Dokumentation: Valiant hält die Kundeninteressen sowie die Kundenbedürfnisse systembasiert fest, damit die Eignung der Massnahmen überprüft werden kann.
2. Offenlegung: Valiant legt potenzielle und tatsächliche Interessenkonflikte offen, falls sich diese nicht vermeiden lassen und sofern sie für die Kunden relevant sind. Die Offenlegung von solchen Interessenkonflikten kann dabei persönlich, in Verträgen, Merkblättern, Produktinformationen oder auf der Website von Valiant erfolgen.
3. Kundeninteressen: Entscheidungen erfolgen stets im bekannten und besten Interesse der Kunden. Valiant hat zur bestmöglichen Ausführung von Kundenaufträgen Ausführungspflichten (Best Execution) implementiert.
4. Organisation: Vertrieb, Handel, Produktauswahl und Produktentwicklung werden organisatorisch und prozessual voneinander getrennt. Valiant regelt den Umgang mit vertraulichen Informationen.
5. Kontrolle und Überwachung: Potenzielle Interessenkonflikte werden erfasst, dokumentiert und überwacht. Es finden regelmässige Kontrollen statt, um die Eignung der Massnahmen zu überprüfen. Mitarbeitende können mögliches Fehlverhalten an eine interne Stelle der Valiant melden.
6. Schulung: Mitarbeitende werden periodisch zu Interessenkonflikten und deren Vermeidung geschult.
    

Massnahmen zur Erkennung und Vermeidung von möglichen Interessenkonflikten
Zu den zentralen Massnahmen zur Erkennung und Vermeidung von möglichen Interessenkonflikten gehören u. a.:

• klare organisatorische Trennlinien und Informationsbarrieren zwischen Vertrieb, Handel, Produktauswahl und Produktentwicklung;
• ein unabhängiger Produktgenehmigungs- und Selektionsprozess;
• Vorgaben zur Vermeidung unzulässiger Anreize und zum Umgang mit geldwerten Zuwendungen für Mitarbeitende;
• die Rückerstattung von Entschädigungen von Dritten;
• eine systematische Überwachung durch eine unabhängige Kontrollfunktion; 
• Weisungen zu Mitarbeitendengeschäften und Vergütungen;
• Eskalations- und Sanktionsprozesse bei Verstössen;
• die Dokumentation der Kundenbedürfnisse. 
  
   

Umgang mit möglichen Interessenkonflikten im Anlagebereich
Valiant bietet sowohl Produkte von Drittanbietern als auch eigene Finanzinstrumente an. Interessenkonflikte können unter anderem dann entstehen, wenn Valiant für eigene Produkte Dienstleistungen erbringt und dafür Gebühren und/oder Abgaben erhält. Dadurch kann ein finanzieller Anreiz bestehen, diese Produkte gegenüber solchen von Drittanbietern zu bevorzugen.

Um das Risiko der Bevorzugung eigener Finanzinstrumente zu minimieren, stellt Valiant eine objektive Produktauswahl, eine transparente Kostenstruktur, eine klare organisatorische Trennung zwischen Vertrieb, Handel, Produktauswahl und Produktentwicklung sowie eine unabhängige Überwachung sicher. 

Valiant setzt diejenigen Finanzinstrumente ein, respektive empfiehlt jene, die nach ihrer Einschätzung die Interessen des Kunden am besten wahren, sofern vergleichbare eigene Finanzinstrumente und solche von Drittanbietern verfügbar sind. Die Kunden werden über die Produktunterlagen, die Anlagevorschläge und/oder die periodische Berichterstattung über die eingesetzten Finanzinstrumente informiert.

Vermögensverwaltung
In der Vermögensverwaltung trifft Valiant Anlageentscheide im Rahmen eines Mandats eigenständig für die Kunden. Interessenkonflikte können etwa durch die Bevorzugung bestimmter Produkte oder durch Handelsaktivitäten entstehen.

Valiant kann in der Vermögensverwaltung neben Finanzinstrumenten von Dritten auch eigene Finanzinstrumente einsetzen. Valiant stellt dabei sicher, dass die eingesetzten Produkte einen systematischen und objektiven Selektionsprozess durchlaufen, und Valiant dokumentiert und überwacht diesen Prozess.

Anlageberatung 
Im Rahmen der Anlageberatung berät Valiant ihre Kunden bei der Auswahl geeigneter Finanzinstrumente. Je nach Angebot umfasst die Beratung sowohl Drittprodukte als auch bankeigene Anlagefonds und andere interne Lösungen. 
 

Execution Only
Bei Execution Only Verhältnissen verwalten Kunden ihre Anlagen selbst. Interessenkonflikte können sich dabei im Zusammenhang mit der Orderausführung, dem Handel oder der Kostenstrukturen ergeben.
Die Ausführungspflichten (Best Execution) von Valiant stellen sicher, dass Kundengeschäfte bestmöglich und im Interesse der Kunden abgewickelt werden.

Bankeigene Anlageprodukte
Beim Vertrieb bankeigener Produkte kann Valiant wirtschaftlich profitieren. Bei bankeigenen Produkten kann Valiant als Vermögensverwalterin eingesetzt werden und dabei eine entsprechende Gebühr vereinnahmen. 

Valiant trennt daher Vertrieb, Handel, Produktauswahl und Produktentwicklung organisatorisch. Kunden werden mit den Produktunterlagen darauf hingewiesen, dass bankeigene Produkte eingesetzt werden. 

Verwendung von Eigenanlagen von Valiant
Bei der Verwendung bankeigener Anlagen können Interessenkonflikte entstehen, wenn dadurch die Marktnachfrage oder der Marktpreis beeinflusst wird.

Valiant stellt durch interne Weisungen und Prozesse sicher, dass Eigenanlagen keinen Einfluss auf Kundengeschäfte oder deren Konditionen haben. Handelstätigkeiten werden getrennt überwacht und unterliegen strengen Vorgaben. Das Kundeninteresse hat vor den Eigengeschäften Vorrang. 
 

Entschädigungen von Dritten 
Grundsätzlich nimmt Valiant im Rahmen der Erbringung von Finanzdienstleistungen keine Entschädigungen von Dritten, wie Kommissionen und / oder Provisionen und dergleichen entgegen. Sollten im Einzelfall doch im Rahmen von Finanzdienstleistungen solche anfallen, leitet Valiant diese Entschädigungen in geeigneter Weise an den Kunden weiter.

Eigengeschäfte der Bank oder ihrer Mitarbeitenden
Eigengeschäfte können zu direkten oder indirekten Interessenkonflikten führen. Dies ist beispielsweise der Fall, wenn Eigengeschäfte in Kenntnis von Kundenaufträgen erfolgen oder wenn diese Geschäfte zu einer Bevorzugung eigener Aufträge führen.

Valiant regelt die Ausführung von Eigengeschäfte der Mitarbeitenden in internen Weisungen (z. B. Melde- und Sperrfristen, Handelsverbote) und überwacht die Einhaltung der Weisung systematisch. Bankeigengeschäfte dürfen Kundeninteressen nicht beeinträchtigen.

Erfolgsabhängige Vergütung von Mitarbeitenden 
Es können Interessenkonflikten bei den Vergütungssystemen entstehen. Durch den dedizierten Umgang mit Interessenkonflikten von Valiant werden solche vermindert und/oder minimiert.

Situationsbedingte Informationsasymmetrie
Valiant bezieht Finanzmarktinformationen über anerkannte Handelssysteme. Damit ist das Risiko von Insidergeschäften und/oder ähnlichen Verhaltensweisen weitgehend mitigiert. Damit Valiant und/oder ihre Mitarbeitenden aus Kundeninformationen (wie beabsichtigter Kauf oder Verkauf oder eine Börsenkapitalisierung), keine Vorteile am Kapitalmarkt erzielen können, besteht bei Valiant eine strikte Trennung von Kundenberatung und Handel und es bestehen entsprechende Informationsbarrieren. Mitarbeitenden von Valiant ist die Teilnahme am Kapitalmarkt erlaubt, entsprechende Geschäfte sind durch interne Weisungen, beispielsweise betreffend Melde- und Haltefristen, reglementiert. 

Interessenbindungen
Mitarbeitende von Valiant müssen periodisch ihre Interessenbindungen zu Dritten systembasiert gegenüber Valiant offenlegen. Liegen konkrete Interessenkonflikte betreffend Finanzdienstleistungen vor, informiert Valiant den möglicherweise betroffenen Adressatenkreis unter Wahrung der einschlägigen Vorschriften in geeigneter Art und Weise. 

Valiant kann bei der Durchführung einzelner Bankdienstleistungen auf Dritte vertrauen. Eine Entschädigung gegenüber diesen Dritten ist grundsätzlich in den Bankgebühren der betroffenen Produkte eingerechnet. Der Beizug dieser Dritten durchläuft bankintern ein Auswahl- und Prüfverfahren. Valiant kann diese Dritte auf Nachfrage des Kunden offenlegen. 

Valiant zieht insbesondere bei der Durchführung von konkreten Börsenaufträgen Dritte zu. Diese Dritten stellen betreffend Börsenaufträge für die Kunden die bestmögliche Ausführung (Best Execution) im Rahmen ihrer Selbstorganisation sicher und unterstehen u. a. einer (prudenziellen) Aufsicht und Kontrolle. 

Vorgehen bei Verstössen 
Bei Verstössen gegen interne Weisungen zum Umgang mit Interessenkonflikten nimmt die Compliance-Funktion von Valiant als unabhängige Stelle nach festgelegtem Verfahren eine Untersuchung vor und stellt sicher, dass je nach Schweregrad entsprechende Massnahmen getroffen werden. Zudem werden erforderliche organisatorische oder prozessuale Massnahmen geprüft.